اسپوفینگ یا سفارش‌های جعلی: فریب در بازارهای مالی ارز دیجیتال
تعریف اسپوفینگ
اسپوفینگ به معنای وارد کردن سفارش‌های بزرگ خرید یا فروش بدون قصد اجرای آنهاست. این سفارش‌ها به محض نزدیک شدن قیمت به آنها لغو می‌شوند، با هدف ایجاد تصور غلط از عرضه و تقاضا در بازار.
اهداف اسپوفینگ
افزایش یا کاهش مصنوعی قیمت‌ها: با وارد کردن سفارش‌های جعلی، اسپوفرها می‌توانند قیمت‌ها را به طور مصنوعی بالا یا پایین ببرند.
فریب معامله‌گران دیگر: اسپوفرها سایر معامله‌گران را به تصمیمات معاملاتی اشتباه سوق می‌دهند.
کسب سود: با ایجاد نوسانات مصنوعی در بازار، اسپوفرها می‌توانند فرصت‌های سودآور ایجاد کنند.
تأثیرات منفی اسپوفینگ
کاهش اعتماد به بازار: اسپوفینگ می‌تواند منجر به کاهش اعتماد معامله‌گران به شفافیت و عدالت بازار شود.
نوسانات غیرطبیعی: این تقلب می‌تواند نوسانات غیرطبیعی در قیمت‌ها ایجاد کند.
زیان معامله‌گران: معامله‌گران صادق ممکن است به دلیل تصمیمات اشتباه ناشی از اطلاعات نادرست ضرر کنند.
قوانین و مقررات مقابله با اسپوفینگ
۱. قوانین و مقررات نظارتی
ایالات متحده آمریکا:
کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC): SEC استفاده از اسپوفینگ را به عنوان یک اقدام غیرقانونی تعریف کرده است و با جریمه‌های سنگین و پیگرد قانونی برخورد می‌کند.
کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC): CFTC نیز اسپوفینگ را ممنوع کرده و قوانین سخت‌گیرانه‌ای برای جلوگیری از آن اعمال می‌کند.
اتحادیه اروپا:
مقررات بازارهای مالی (MiFID II): این مقررات جامع، دستکاری بازار از جمله اسپوفینگ را در تمامی کشورهای عضو اتحادیه اروپا ممنوع کرده است.
۲. اقدامات بورس‌ها و صرافی‌ها
نظارت پیشرفته: بسیاری از بورس‌ها و صرافی‌های ارز دیجیتال از الگوریتم‌ها و فناوری‌های نظارتی برای شناسایی و مقابله با اسپوفینگ استفاده می‌کنند.
محدودیت‌ها و جریمه‌ها: بورس‌ها ممکن است محدودیت‌های معاملاتی و جریمه‌های مالی برای معامله‌گرانی که به اسپوفینگ متهم می‌شوند اعمال کنند.
۳. پیگرد قانونی و جریمه‌ها
جریمه‌های مالی: جریمه‌های سنگین مالی برای جبران خسارات وارده به بازار و سایر معامله‌گران.
حبس: محکومیت‌های کیفری و حتی حبس برای متهمان اسپوفینگ در موارد شدید.
محرومیت از معاملات: محرومیت دائمی یا موقت از فعالیت‌های معاملاتی در بازارهای مالی.
چالش‌ها و راهکارها
چالش‌ها:
پیچیدگی شناسایی: شناسایی و اثبات اسپوفینگ به دلیل پیچیدگی و دینامیک سریع بازارها چالش‌برانگیز است.
تکنولوژی پیشرفته: اسپوفرها ممکن است از فناوری‌های پیشرفته برای پنهان کردن فعالیت‌های خود استفاده کنند.
راهکارها:
افزایش نظارت: استفاده از سیستم‌های نظارتی پیشرفته و الگوریتم‌های تحلیل داده برای شناسایی الگوهای اسپوفینگ.
همکاری بین‌المللی: تقویت همکاری بین نهادهای نظارتی بین‌المللی برای مقابله موثرتر با اسپوفینگ در بازارهای جهانی.
آگاهی و آموزش: افزایش آگاهی معامله‌گران در مورد اسپوفینگ و راه‌های شناسایی آن برای کاهش تأثیرات منفی.
تفاوت اسپوفینگ و لِیِرینگ در بازارهای مالی ارز دیجیتال
اسپوفینگ و لِیِرینگ هر دو روش‌های دستکاری و فریب در بازارهای مالی هستند که هدف آنها ایجاد نوسانات مصنوعی در قیمت‌ها و فریب سایر معامله‌گران است. با این حال، این دو روش در نحوه اجرای خود تفاوت‌هایی دارند. در ادامه به توضیح هر یک از این روش‌ها و تفاوت‌های آنها می‌پردازیم:
اسپوفینگ (Spoofing)
تعریف: اسپوفینگ به معنای وارد کردن سفارش‌های خرید یا فروش بزرگ به بازار بدون قصد اجرای آنها است. این سفارش‌ها به محض نزدیک شدن قیمت به آنها لغو می‌شوند.
هدف: ایجاد تصور غلط از عرضه و تقاضا در بازار و فریب سایر معامله‌گران برای خرید یا فروش.
نحوه اجرا:
معامله‌گر سفارش‌های بزرگ خرید یا فروش را وارد می‌کند.
سایر معامله‌گران با دیدن این سفارش‌ها تصور می‌کنند که تقاضا یا عرضه واقعی وجود دارد و شروع به خرید یا فروش می‌کنند.
معامله‌گر اصلی سفارش‌های خود را قبل از اجرا لغو می‌کند و ممکن است از نوسانات قیمتی ایجاد شده سود ببرد.
لِیِرینگ (Layering)
تعریف: لِیِرینگ به معنای وارد کردن چندین سفارش کوچک خرید یا فروش در لایه‌های مختلف قیمت است. این سفارش‌ها به گونه‌ای وارد می‌شوند که به نظر برسد تقاضا یا عرضه زیادی در لایه‌های مختلف وجود دارد، اما هدف واقعی اجرای این سفارش‌ها نیست.
هدف: فریب سایر معامله‌گران برای ایجاد نوسانات مصنوعی در قیمت‌ها و کسب سود از این نوسانات.
نحوه اجرا:
معامله‌گر چندین سفارش کوچک خرید یا فروش را در لایه‌های مختلف قیمت وارد می‌کند.
این سفارش‌ها به گونه‌ای قرار می‌گیرند که نشان‌دهنده تقاضا یا عرضه زیاد در لایه‌های مختلف قیمت باشد.
سایر معامله‌گران با دیدن این سفارش‌ها ممکن است تصمیم به خرید یا فروش بگیرند.
معامله‌گر اصلی سفارش‌های خود را لغو می‌کند و از نوسانات قیمتی ایجاد شده سود می‌برد.
تفاوت‌های اصلی اسپوفینگ و لِیِرینگ
نحوه وارد کردن سفارش‌ها:
اسپوفینگ: شامل وارد کردن یک یا چند سفارش بزرگ است که به محض نزدیک شدن قیمت به آنها لغو می‌شوند.
لِیِرینگ: شامل وارد کردن چندین سفارش کوچک در لایه‌های مختلف قیمت است که به طور همزمان لغو می‌شوند تا نشان‌دهنده تقاضا یا عرضه زیاد باشند.
تعداد و نوع سفارش‌ها:
اسپوفینگ: معمولاً شامل سفارش‌های بزرگ و در تعداد کم است.
لِیِرینگ: شامل سفارش‌های کوچک و در تعداد زیاد است که در لایه‌های مختلف قیمت قرار می‌گیرند.
هدف و استراتژی:
اسپوفینگ: هدف اصلی ایجاد تصور غلط از تقاضا یا عرضه و فریب سایر معامله‌گران برای خرید یا فروش است.
لِیِرینگ: هدف ایجاد نوسانات مصنوعی در قیمت با استفاده از چندین سفارش کوچک و فریب سایر معامله‌گران برای تصمیم‌گیری اشتباه است.
نتیجه‌گیری
اسپوفینگ به عنوان یکی از روش‌های تقلب در بازارهای مالی ارز دیجیتال تأثیرات منفی گسترده‌ای بر اعتماد و سلامت بازار دارد. قوانین و مقررات سخت‌گیرانه، نظارت پیشرفته و همکاری بین‌المللی از جمله راهکارهای موثر برای مقابله با این نوع تقلب هستند. با اجرای دقیق این راهکارها می‌توان به حفظ شفافیت و اعتماد عمومی به بازارهای مالی کمک کرد.
نظرات کاربران