شاید برای شما هم پیش آمده باشد که در بازارهای مالی مختلف، به ویژه بازار ارزهای دیجیتال، قربانی دستکاری قیمتها توسط معاملهگران بزرگ شده باشید و از این طریق به نحو قابل توجهی متضرر شده باشید. متأسفانه برخی از معاملهگران بزرگ بازارهای مالی با استفاده از تکنیک اسپوفینگ یا سفارشهای جعلی به صورت ظاهری اقدام به دستکاری قیمتها و بالا رفتن آن مینمایند. این وضعیت باعث میشود که معاملهگران خرد که قادر به پیشبینی دقیق وضعیت بازارهای مالی نیستند، نتوانند بالا رفتن قیمتها را پیشبینی کرده و در نتیجه این وضعیت متضرر شوند. آشنایی با اسپوفینگ و روشهای مقابله با آن برای داشتن عملکرد بهتر در بازارهای مالی ضروری است. از این رو، این مقاله به بررسی همین مسئله اختصاص یافته است.
سرمایهگذاران بزرگ همواره با استفاده از روشها و ترفندهای مختلفی قیمتها را در بازارهای مالی دستکاری کرده و بالا میبرند. اسپوفینگ (spoofing) یکی از انواع این روشهاست و به معنای وارد کردن سفارشهای بزرگ خرید یا فروش بدون قصد اجرای آنهاست. این سفارشها با هدف ایجاد تصور غلط از عرضه و تقاضا در بازار ایجاد شده و به محض نزدیک شدن قیمت به آنها لغو میشوند.
با وجود آن که اسپوفینگ در بازار ارزهای دیجیتال رواج بیشتری دارد؛ اما این تکنیک اختصاص به بازار ارز دیجیتال نداشته و در هر بازاری احتمال وقوع آن وجود دارد. اسپوفرها با ایجاد سفارشات جعلی نسبت به یک رمز ارز، کالا یا سهام خاص موجب بالا رفتن حجم تقاضا و قیمت محصول مورد نظر شده و به محض اینکه قیمت محصول مورد نظر به سقف مورد نظر آنها نزدیک میشود سفارش خود را لغو مینمایند.
معاملهگران بزرگ و کلاهبرداران به منظور تغییر غیرواقعی قیمتها در بازارهای مالی به ترتیب زیر اقدام به اجرای اسپوفینگ مینمایند:
1 . معاملهگر سفارشهای بزرگ خرید یا فروش را وارد میکند.
2 . سایر معاملهگران با دیدن این سفارشها تصور میکنند که تقاضا یا عرضه واقعی وجود دارد و شروع به خرید یا فروش میکنند.
3 . معاملهگر اصلی سفارشهای خود را قبل از اجرا لغو میکند و ممکن است از نوسانات قیمتی ایجاد شده سود ببرد.
اسپوفرها با ایجاد سفارشات جعلی اهداف زیر را دنبال مینمایند:
1 . افزایش یا کاهش مصنوعی قیمتها: با وارد کردن سفارشهای جعلی، اسپوفرها میتوانند قیمتها را به طور مصنوعی بالا یا پایین ببرند.
2 . فریب معاملهگران دیگر: اسپوفرها سایر معاملهگران را به تصمیمات معاملاتی اشتباه سوق میدهند.
3 . کسب سود: با ایجاد نوسانات مصنوعی در بازار، اسپوفرها میتوانند فرصتهای سودآور ایجاد کنند.
4 . کنترل بازار: اسپوفرها با کاهش یا افزایش قیمتها، قیمت محصول مورد نظر را در محدوده قیمتی مورد نظر خود کنترل مینمایند.
اسپوفینگ همواره با تأثیرات منفی بر بازارهای مالی همراه است. این موضوع آثار منفی زیر را به دنبال دارد:
1 . کاهش اعتماد به بازار: اسپوفینگ میتواند منجر به کاهش اعتماد معاملهگران به شفافیت و عدالت بازار شود.
2 . نوسانات غیرطبیعی: این تقلب میتواند نوسانات غیرطبیعی در قیمتها ایجاد کند.
3 . زیان معاملهگران: معاملهگران صادق ممکن است به دلیل تصمیمات اشتباه ناشی از اطلاعات نادرست ضرر کنند.
اسپوفینگ فعالان بازارهای مالی، به ویژه معاملهگران خرد را با چالشهای مختلفی روبهرو مینماید. از جمله این چالشها میتوان موارد زیر را نام برد:
ریسک انجام اسپوفینگ در بازارهای مالی پراکنده و پویا همواره بیشتر است. در صورتی که بازار مالی مورد نظر به صورت سریع و ناپیوسته در حال کاهش یا افزایش قیمتها باشد، بازار با نوسانات شدیدی مواجه شده و سفارشات جعلی به سرعت اجرا میشوند. در چنین موقعیتی، اسپوفرها نه تنها به اهداف خود دست نیافته، بلکه ممکن است با ضرر مالی نیز روبهرو شوند. چرا که در چنین شرایطی، اسپوفرها نه تنها قادر به لغو سفارشات جعلی خود نیستند، بلکه مجبور به خرید یا فروش حقیقی این سفارشات میشوند.
معاملهگران بازارهای مالی مختلف با داشتن شناخت کافی از اسپوفینگ و نحوه اجرای آن و رعایت موارد زیر تا حد قابل توجهی میتوانند در مقابل این ترفند مقابله نمایند. این موارد عبارتند از:
اسپوفینگ در بازار ارزهای دیجیتال نیز مانند دیگر بازارهای مالی با ایجاد سفارشات جعلی از سوی برخی کلاهبرداران و افراد متقلب همراه است که باعث کاهش یا افزایش قیمت یک رمز ارز خاص و شناخته شدن افراد خاصی به عنوان «نهنگ» میشود.
با ثبت سفارشات جعلی توسط یک اسپوفر در بازار ارزهای دیجیتال، تریدرها در وهله اول تصور میکنند که با یک فرصت مناسب برای سودآوری روبهرو شدهاند و به همین خاطر، ناشناس بودن سفارشدهنده را نادیده گرفته و از این طریق فریب میخورند. زمانی که تریدرها تحت تأثیر سفارشات جعلی اسپوفرها قرار میگیرند، قیمت ارز دیجیتال به صورت غیرمنتظره و ناگهانی تغییر مییابد و همین موضوع باعث میشود که تریدرها نتوانند نوسانات بازار را پیشبینی کرده و به نحو صحیح تصمیمگیری نمایند.
شما میتوانید پاسخ به 30 پرسش متداول در خصوص ارز دیجیتال را در اینجا مشاهده نمایید.
متأسفانه در قوانین و مقررات کشور ما احکام مشخصی در خصوص قانونی یا غیرقانونی بودن اسپوفینگ وجود ندارد. با وجود آن که اسپوفینگ با تأثیرات منفی بسیاری بر بازارهای مالی همراه است، اما امکان تعقیب و پیگیری آن به عنوان یک فعل مجرمانه و غیرقانونی در کشور ما وجود ندارد.
بر خلاف نظام حقوقی ایران، در بسیاری از بازارهای مالی بزرگ دنیا مانند انگلستان و ایالات متحده آمریکا، اسپوفینگ به عنوان یک فعل مجرمانه و غیرقانونی شناخته شده و امکان تعقیب و پیگیری قضایی آن وجود دارد.
همانطور که پیشتر بیان شد، نظام حقوقی کشور ما فاقد حکم مشخصی در خصوص قانونی یا غیرقانونی بودن اسپوفینگ است. اما دیگر نظامهای حقوقی که اسپوفینگ را به عنوان یک فعل مجرمانه و غیرقانونی به رسمیت شناختهاند، تدابیر زیر را به منظور مقابله با اسپوفینگ اتخاذ نمودهاند:
لیرینگ یکی دیگر از ترفندهایی است که معاملهگران به منظور افزایش قیمتها در بازارهای مالی انجام میدهند. لِیِرینگ به معنای وارد کردن چندین سفارش کوچک خرید یا فروش در لایههای مختلف قیمت است. این سفارشها به گونهای وارد میشوند که به نظر برسد تقاضا یا عرضه زیادی در لایههای مختلف وجود دارد. این در حالی است که هدف واقعی اجرای این سفارشها نیست، بلکه هدف واقعی فریب سایر معاملهگران برای ایجاد نوسانات مصنوعی در قیمتها و کسب سود از این نوسانات است.
معاملهگران به منظور اجرای لیرینگ به ترتیب زیر عمل مینمایند:
1 . معاملهگر چندین سفارش کوچک خرید یا فروش را در لایههای مختلف قیمت وارد میکند.
2 . این سفارشها به گونهای قرار میگیرند که نشاندهنده تقاضا یا عرضه زیاد در لایههای مختلف قیمت باشد.
3 . سایر معاملهگران با دیدن این سفارشها ممکن است تصمیم به خرید یا فروش بگیرند.
4 . معاملهگر اصلی سفارشهای خود را لغو میکند و از نوسانات قیمتی ایجاد شده سود میبرد.
اسپوفینگ و لِیِرینگ هر دو روشهای دستکاری و فریب در بازارهای مالی هستند که هدف آنها ایجاد نوسانات مصنوعی در قیمتها و فریب سایر معاملهگران است. با این حال، این دو روش از منظرهای مختلفی متفاوت از یکدیگر هستند؛ از جمله:
همانطور که پیشتر بیان شد، قوانین و مقررات کشور ما فاقد حکم مشخصی در خصوص قانونی یا غیرقانونی بودن اسپوفینگ هستند و در صورت وقوع اسپوفینگ، اثبات آن در محاکم قضایی امر بسیار دشواری است. به همین خاطر، ضروری است که معاملهگران و فعالان هر بازار پیش از سرمایهگذاری و ورود به بازار مورد نظر اطلاعات کافی در خصوص اسپوفینگ و روشهای مقابله با آن را کسب نمایند تا قربانی این نوع سفارشات جعلی نشوند.
با توجه به شیوع این تهدید در بازار ارز دیجیتال، ضروری است که فعالان بازار رمز ارز اطلاعات کافی برای مقابله با این تهدید را دارا باشند. این افراد با دریافت مشورت و راهنمایی از وکیل متخصص ارز دیجیتال میتوانند دانش و اطلاعات قابل توجهی را به منظور مقابله با اسپوفینگ و کاهش خطرات آن کسب نمایند.
اسپوفینگ به عنوان یکی از روشهای تقلب در بازارهای مالی ارز دیجیتال تأثیرات منفی گستردهای بر اعتماد و سلامت بازار دارد. اسپوفرها با ثبت سفارشات جعلی در یک بازار موجب افزایش یا کاهش قیمت یک محصول خاص شده و بازار را با نوسانات قابل توجهی روبهرو مینمایند. به دنبال این نوسانات، معاملهگران خرد که قادر به پیشبینی تغییرات بازار نیستند، با ضررهای مالی قابل توجهی روبهرو میشوند.
نظامهای حقوقی خارجی با استفاده از تدابیر مختلفی از جمله وضع قوانین و مقررات سختگیرانه، نظارت پیشرفته و همکاری بینالمللی به مقابله با اسپوفینگ میپردازند. با اجرای دقیق این راهکارها میتوان به حفظ شفافیت و اعتماد عمومی به بازارهای مالی کمک کرد.
وکیل سوال یک پلتفرم تخصصی در حوزه مشاوره و خدمات حقوقی است که تحت مدیریت خانم امالبنین تنکابنی رضایی فعالیت میکند. هدف ما ارائه اطلاعات حقوقی دقیق و ارائه خدمات تخصصی وکالت در زمینههای مختلف، از جمله دعاوی کیفری و حقوقی، امور قراردادی، جرایم سایبری، دعاوی ارزی و مالی، وکالت در امور ثبتی و ملکی است.
اگر به دنبال تنظیم وکالتنامهای جامع و بینقص هستید، وکیل سوال با دانش تخصصی و تجربه حقوقی گسترده، همراه شما خواهد بود.
همین حالا مشاوره بگیرید و وکالتنامهای مطمئن تنظیم کنید!
اسپوفینگ یا سفارشات جعلی ترفندی است که معاملهگران بزرگ و متقلب به منظور افزایش یا کاهش قیمت در یک بازار مالی آن را انجام میدهند. اسپوفرها با ثبت سفارشات جعلی و غیرواقعی موجب کاهش یا افزایش قیمت یک محصول خاص شده و زمانی که قیمت محصول به محدوده مورد نظر آنها رسید، سفارش خود را لغو مینمایند.
افزایش یا کاهش مصنوعی قیمتها، کنترل بازار، کسب سود و فریب معاملهگران از جمله اهدافی هستند که اسپوفرها با انجام اسپوفینگ آنها را دنبال مینمایند.
اسپوفینگ تأثیرات منفی بسیاری را بر معاملات بازارها به دنبال دارند؛ از جمله: ایجاد نوسانات غیرطبیعی، زیان معاملهگران و کاهش اعتماد به بازار.
نظام حقوقی ایران فاقد حکم مشخصی در خصوص قانونی یا غیرقانونی بودن اسپوفینگ است و همین مسئله موجب دشواری در تعقیب و پیگیری قضایی این موضوع شده است.
افزایش نظارت، ایجاد آگاهی و آموزش و افزایش همکاریهای بینالمللی تأثیر قابل توجهی در مقابله با اسپوفینگ دارند.
وکیل سوال یک پلتفرم آنلاین است که با هدف ارائه خدمات حقوقی به زبان ساده و قابلفهم برای همه راهاندازی شده است. این سایت تحت مدیریت امالبنین تنکابنی رضایی، وکیل پایه یک دادگستری، فعالیت میکند و تلاش میکند تا مسیر حل مشکلات حقوقی را برای کاربران آسانتر کند.
۰۹۰۱۲۲۲۵۳۶۹
info@vakilsoal.com
تهران، سعادت آباد، خیابان علامه طباطبایی جنوبی، کوچه ۴۲، پلاک ۴ (ساختمان فرهنگ)، طبقه دوم واحد ۲۶
نظرات کاربران